规模5年料增5倍！MLCC火了 相关概念股梳理
2026-06-30 · 英赫配资
MLCC 概念6月2日表现强势， 达利凯普 、 深圳华强 、 博杰股份 、 鸿远电子 、 火炬电子 涨停； 利和兴 、 力源信息 、 宏明电子 、 国瓷材料 、 商络电子 、 昀冢科技 涨超10%。 综合 市场观点来看，近期 MLCC 的强势在于 高盛 、大摩等机构均表示， MLCC 在AI服务器中的价值量正显著增长。
MLCC 概念6月2日表现强势， 达利凯普 、 深圳华强 、 博杰股份 、 鸿远电子 、 火炬电子 涨停； 利和兴 、 力源信息 、 宏明电子 、 国瓷材料 、 商络电子 、 昀冢科技 涨超10%。
综合 市场观点来看，近期 MLCC 的强势在于 高盛 、大摩等机构均表示， MLCC 在AI服务器中的价值量正显著增长。
高盛 在研报中指出，在当前的AI服务器物料清单成本构成中，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和 存储芯片 。 摩根士丹利 的研报则表示， 英伟达 Rubin VR200机柜的MLCC价值量较GB300显著增加，价值量增幅仅次于内存和 PCB 。
根据SemiAnalysis的数据， 英伟达 单机柜MLCC价值量由H100的3000美元、GB200的12000美元提升至Rubin VR200的22000美元，2027年Rubin Ultra放量时有望达40000美元。
中国银河 证券表示，AI服务器正成为拉动MLCC需求增长的核心场景之一。根据弗若斯特沙利文数据，AI服务器的MLCC用量约为传统通用服务器的8-12倍。全球AI服务器MLCC市场规模由2020年的7.6亿元增长至2024年的43.1亿元，预计至2029年将增长至239.1亿元，5年规模增长约5倍，2025-2029年的CAGR为39.6%。
从全球竞争格局来看，东莞证券表示，MLCC行业主要分为三个梯队。第一梯队以日本、韩国厂商为主，代表厂商包括日本的村田、韩国的三星电机等。第二梯队以中国台湾厂商为主，代表厂商包括国巨、华新科等。第三梯队以中国大陆厂商为主，代表厂商如 风华高科 、 三环集团 等。
除去前述这些头部企业外，国内其它MLCC制造商（ 振华科技 、 宏达电子 、 宏明电子 等）、材料供应（ 国瓷材料 、 斯迪克 、 博迁新材 等）等产业链环节，同样受到市场青睐。